Louise Hay wurde als Tochter einer armen Mutter geboren, die Hays gewalttätigen Stiefvater heiratete. Als sie etwa fünf Jahre alt war, wurde sie von einem Nachbarn vergewaltigt. Mit fünfzehn brach sie die High School ohne Abschluss ab, wurde schwanger und gab an ihrem sechzehnten Geburtstag ihr neugeborenes Mädchen zur Adoption frei.
Sie zog nach Chicago, wo sie in einfachen Jobs arbeitete, bevor sie 1950 nach New York zog. Zu diesem Zeitpunkt änderte sie ihren Namen und begann eine Karriere als Model. Sie war damit erfolgreich und arbeitete für Bill Blass, Oleg Cassini und Pauline Trigere.
1954 heiratete sie Andrew Hay, aber nach vierzehn Jahren Ehe war Louise am Boden zerstört, als Andrew sie wegen einer anderen Frau verließ.
Hay sagte, dass sie die First Church of Religious Science in der 48th Street gefunden habe, die die transformative Kraft des Denkens lehrte. Hay enthüllte, dass sie hier die metaphysischen Werke von Autoren wie Florence Scovel Shinn und dem Begründer der Religionswissenschaft, Ernest Holmes, studierte.
In den frühen 1970er Jahren wurde Hay Praktiker der Religionswissenschaft. In dieser Rolle führte sie Menschen in gesprochene Affirmationen, die ihre Krankheiten heilen sollten. Bekannt wurde sie auch als Workshop-Leiterin.
Sie studierte transzendentale Meditation bei Maharishi Mahesh Yogi an seiner Universität in Fairfield, Iowa.
1977 oder 1978 stellte sie fest, dass sie Gebärmutterhalskrebs hatte, und sie kam zu dem Schluss, dass die Ursache darin lag, dass sie nicht bereit war, ihren Groll über den Missbrauch und die Vergewaltigung in ihrer Kindheit loszulassen. Sie lehnte eine medizinische Behandlung ab und begann mit einem Programm aus Vergebung, Therapie, Reflexzonenmassage, Ernährung und gelegentlichen Einläufen und behauptet, den Krebs losgeworden zu sein. Sie erklärte, dass es keinen Arzt mehr gebe, der diese Geschichte bestätigen könne, schwor aber, dass es wahr sei.
1976 schrieb Hay eine kleine Broschüre mit dem Titel „Heal Your Body“. Diese Broschüre wurde erweitert und zu ihrem Buch You Can Heal Your Life erweitert, das 1984 veröffentlicht wurde. Seit Februar 2008 steht es immer noch auf der Bestsellerliste der New York Times.
Etwa zur gleichen Zeit begann sie, Selbsthilfegruppen für Menschen mit HIV zu leiten. oder AIDS, die sie Hay Rides nannte. Diese wuchsen von ein paar Leuten in ihrem Wohnzimmer auf Hunderte in einem großen Saal in West Hollywood an. Ihre Arbeit mit AIDS-Patienten wurde berühmt und sie wurde eingeladen, in derselben Woche im März 1988 in „The Oprah Winfrey Show“ und „Donahue“ aufzutreten.
You Can Heal Your Life landete sofort auf der Bestsellerliste der New York Times. Mehr als 35 Millionen Exemplare sind jetzt weltweit in mehr als 30 Sprachen gedruckt und wurden verfilmt.
Louise Hay gründete Hay House Publishing. Es ist der Hauptverleger von Büchern und Hörbüchern von Deepak Chopra und Doreen Virtue sowie vielen Büchern von Wayne Dyer.
Neben der Leitung ihres Verlags leitet Hay eine gemeinnützige Organisation namens Hay Foundation, die 1985 gegründet wurde.